市场维持震荡格局积极挖掘结构性机会

   来源:新疆阿勒泰新闻网

《证券时报》记者吴军展望第四季度A股市场。大多数知名私人投资者都持谨慎乐观态度。他们预计市场将保持波动。在战略上,他们高度重视挖掘结构机遇,优化消费、科技、医药等行业的高质量企业,关注香港股市的低迷价值。第四季度,股市依然波动,崇阳投资CEO对四季度市场持谨慎乐观态度。他的判断主要基于以下因素。首先,中国和全球经济可能正在触底。货币政策总体上是宽松的,经济周期本身也在逐步恢复。如果逐步消除贸易摩擦,将对中国和全球经济产生巨大的好处。二是无论是全球还是中国,无风险利率都有进一步下行的可能,但空间有限。第三,风险偏好有望稳步上升。中国对房地产泡沫的严格控制和改革的推进,已成为改善中期资本市场风险偏好的基础。同时,微观投资者趋于理性,市场投机程度显著下降,这使得市场更加可持续。监管部门继续推进市场化、法制化、国际化进程,实施深化资本市场改革的“十二条款”,有利于增强市场信心。汇聚资本总经理梁慧认为,未来市场将处于动荡的局面。一方面,出口、制造业和房地产投资下降,资本投资难以支撑,第四季度盈利可能面临下行压力,但企业目前的供求格局要好于此前的衰退;基础设施支撑为经济提供了一定程度的弹性,因此经济不会出现停滞风险。另一方面,从周期性调整的角度看,保持货币政策的固定力量,加强政策的平稳传递更为明显,通货膨胀的上升限制了后续宽松的范围。虽然海外流动性有所改善,但市场仍有明确的预期。

相反,美联储在今年的降息是不确定的。

一般来说,流动性不易大幅改善。投资公司董事长叶红彬认为,第四季度A股将保持波动的市场。从基本观点看,工业生产仍处于低位,生产物价指数(PPI)通缩表明,经济下行压力依然存在。与此同时,零消费的稳步增长,不包括汽车,是当前经济的主要支撑。一般说来,短期内经济基本面上下波动的空间不大。从流动性的角度来看,全球央行已经开始下调利率以应对经济低迷的预期,而国内政府最近将整体流动性降低到了一个更宽松的水平。但由于生猪价格大幅上涨带来的通胀压力和抑制房地产泡沫的压力,央行降息非常谨慎,短期宽松空间有限。从市场情绪的角度看,贸易摩擦仍然很大。人民币贬值和稳定政策的引入将周期性地影响预期。市场情绪仍容易波动。瑞银资产创始合伙人杜长勇表示,下半年经济正处于触底过程中,A股整体估值水平较低,反映了经济的悲观预期。在流动性充足、合理的情况下,股市并不悲观。七月底,中共中央政治局会议的政策基调是积极的,强调“六个稳定”,保持稳定的货币政策和积极的财政政策,保持合理和充裕的流动性,强调住房不是投机。在经济下行压力下,更多依赖基础设施投资和内需拉动。此外,贸易摩擦对A股的影响也在逐渐减弱,但我们仍需关注美国未来在金融和技术领域是否会有进一步的遏制措施。消费、科技、医药等著名私募股权投资者的结构性机会说,第四季度,他们对消费、科技、医药等行业持乐观态度,重点关注香港股票和可转换债券的低估投资机会。据称,四季度投资策略拓展了“重结构、轻指标”的思路。主要针对两类公司,一类是符合经济转型方向的“新经济”公司,另一类是在股票调整中能够取胜的“旧经济”公司。就市场选择而言,相对于A股和其他主要全球市场而言,香港股票的可比公司目前被低估。叶红彬对食品、饮料、医药、5G、保险和教育持乐观态度。在实施数量化采购政策的推动下,以创新药物、疫苗和医疗器械为代表的亚产业龙头企业将是最强的。梁慧说,在动荡的形势下,股票期权的重要性正在增加,对于技术和消费部门来说,已经积累了一定的增长,着眼于逻辑品种的长期增长。家电、银行和房地产板块的整体估值具有较强的价值属性不高,还有估值修复空间。在中长期来看,总体方向仍然是新兴的增长和消费。榕树投资董事长翟静永预测,未来业绩导向的投资逻辑将继续加强,股票资产的价值将继续凸显,长牛和慢牛的市场已经开始。投资机会集中在消费、医疗、技术三大领域。领先的消费者份额从这个行业获得了巨大的利润。优质消费品的品牌效应和规模效应促进了毛利率和净利率的持续上升。创新医药发展的难度和壁垒非常高,医药板块分化,真正的优质企业受到追捧,5G的建设和应用将开启新一轮的技术创新浪潮。产业链公司从中受益。杜昌永在第四季度的市场相对活跃,选择股票的主要思路是坚持以价值为主线,选择龙头企业;经济转型的方向是长期的市场机会,高端制造业、新能源、新材料、大健康、消费是重点。行业配置;在股票选择时,将根据企业的长期前景和估值状况进行结构调整。同时,可转换债券估值具有吸引力,应合理增加可转换债券投资比例,以降低短期波动性,并提出估值较低的股票可转换债券或具有较低绝对价格但较低期望向下修正的证券。这项声明的目的是传达更多的信息,而不是赞同其观点或确认其描述。本条内容仅供参考,不构成投资方案。投资者自行承担风险。


上一篇:谷歌今年谋杀的10个产品:YouTube消息服务已关闭 
下一篇:【建通航示范强省拓转型发展新空】飞行大会助力我省航空体育运动发展